การประเมินโอกาสทางเศรษฐกิจ

แปลโดย : Gemini 2.5 Pro / credit : https://braiins.com/books/bitcoin-mining-heat-reuse

การประเมินโอกาสทางเศรษฐกิจ (ESTIMATING THE ECONOMIC OPPORTUNITY)

แม้ว่ารายละเอียดทางเทคนิคทั้งหมดจะมีความสำคัญ แต่เหตุผลหลักที่คุณน่าจะสนใจระบบทำความร้อนที่ขับเคลื่อนด้วยบิตคอยน์คือการประหยัดค่าใช้จ่ายในการทำความร้อนผ่านรางวัลบิตคอยน์ ทำไมต้องจ่ายแค่ค่าทำความร้อน ในเมื่อเครื่องทำความร้อนของคุณสามารถขุดบิตคอยน์ได้ในเวลาเดียวกัน?

ด้วยการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ความร้อนอย่างรอบคอบ (โดยคำนึงถึงการใช้พลังงานความร้อนและต้นทุนที่เกี่ยวข้อง) เราสามารถต่อยอดจากการตรวจสอบความร้อนเพื่อคาดการณ์รายได้จากการขุดโดยเฉลี่ยที่คาดการณ์ไว้

มาดูตัวแปรทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกัน

การทำความเข้าใจตัวแปรทางเศรษฐกิจที่สำคัญ (UNDERSTANDING KEY ECONOMIC VARIABLES)

มีตัวแปรทางเศรษฐกิจหลักสี่ประการในการอัปเกรดระบบทำความร้อนที่ขับเคลื่อนด้วย hashrate: ต้นทุนการดำเนินงานการทำความร้อนปัจจุบันของคุณ, ต้นทุนเริ่มต้นของการอัปเกรดเป็นความร้อนที่ขับเคลื่อนด้วยบิตคอยน์, ต้นทุนการดำเนินงานระบบทำความร้อนใหม่, และเงินอุดหนุนบิตคอยน์ที่ระบบทำความร้อน hashrate จะให้

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานปัจจุบัน (Current Operational Expenses)

ความร้อนเป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นประจำในทุกบ้านหรือธุรกิจ ไม่ว่าจะเป็นบิลค่าก๊าซธรรมชาติรายเดือน, การเติมถังโพรเพนรายปี, หรือแหล่งอื่นๆ คุณก็ต้องจ่ายอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ระบบทำงานได้ ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นประจำนี้เรียกว่า ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน หรือ OPEX_original

เพื่อให้เข้าใจ OPEX การทำความร้อนปัจจุบันของคุณอย่างถ่องแท้ เราจำเป็นต้องระบุสามสิ่งสำคัญ:

• ปริมาณพลังงานที่คุณใช้ (kWh, BTU, MCF, แกลลอน ฯลฯ)

• ต้นทุนต่อหน่วยของพลังงานนั้น ($/kWh, $/BTU, $/MCF, $/แกลลอน ฯลฯ)

• ความสัมพันธ์ระหว่างการใช้ความร้อนและปัจจัยภายนอก เช่น สภาพอากาศหรือการดำเนินธุรกิจ

ในบางกรณี บิลค่าพลังงานของคุณอาจทำให้เรื่องนี้ง่ายขึ้นโดยแยกส่วนการทำความร้อนออกจากกัน – ซึ่งคุณสามารถหา OPEX การทำความร้อนของคุณได้เพียงแค่ดูบิล แต่บางครั้ง ต้นทุนการทำความร้อนก็ถูกรวมกับพลังงานอื่นๆ ในบิล ทำให้ระบุได้ยากขึ้น ขึ้นอยู่กับผู้ให้บริการและโครงสร้างการเรียกเก็บเงินของคุณ ข้อมูลนี้อาจง่ายต่อการดึงออกมา หรือคุณอาจต้องค้นคว้าเพิ่มเติม การรู้ปริมาณพลังงานที่ใช้สำหรับความร้อนอย่างแม่นยำเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากเราต้องการจำลองมันด้วยความร้อน hashrate

เมื่อคุณทราบปริมาณพลังงานที่คุณใช้สำหรับความร้อนและต้นทุนต่อหน่วยความร้อนแล้ว คุณสามารถคำนวณต้นทุนการดำเนินงานการทำความร้อนปัจจุบันของคุณได้

อย่างไรก็ตาม กุญแจสำคัญที่แท้จริงของการวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์ความร้อนที่แข็งแกร่งคือการทำความเข้าใจว่าการบริโภคความร้อนของคุณเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรตามปัจจัยภายนอก เช่น สภาพอากาศหรือความพลุกพล่านของธุรกิจของคุณ

การดูข้อมูลเพียงเดือนเดียวหรือปีเดียวอาจไม่บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมด คุณต้องการพิจารณาความผันแปรของความต้องการความร้อน เช่น ฤดูหนาวที่หนาวเย็นเป็นพิเศษ เพื่อให้การวิเคราะห์ของคุณไม่บิดเบือนไปจากฤดูกาลที่ไม่ปกติ ข้อมูลอุณหภูมิในอดีตสามารถให้มุมมองที่กว้างขึ้นแก่คุณได้ ซึ่งช่วยให้คุณกำหนดขนาดระบบได้อย่างแม่นยำและมั่นใจว่าคุณจะไม่จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับกำลังทำความร้อนพิเศษที่ไม่จำเป็น – แต่ก็ยังคงเพียงพอสำหรับฤดูหนาวโดยเฉลี่ย

EnergyQuantity, Heat = Unique. Influence by external factors.

ปริมาณพลังงานความร้อนที่ต้องการขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอก เช่น สภาพอากาศหรือรอบธุรกิจ การกำหนดความสัมพันธ์นี้ต้องมีการวิเคราะห์ความร้อนแยกต่างหาก

OPEX_original = Energy_{Quantity, Heat} * Unit Cost_{Heat Energy}

ตัวอย่าง:

โดยเฉลี่ยแล้ว ต้องการความร้อน 4.34 ล้าน BTU ตลอดทั้งเดือนมกราคม เพื่อรักษาอุณหภูมิอาคารไว้ที่ 65°F โดยอิงจากอุณหภูมิแวดล้อมเฉลี่ยในอดีตในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา

4.34 ล้าน BTU เทียบเท่ากับโพรเพนประมาณ 51.6 แกลลอน โดยสมมติว่าประสิทธิภาพการทำความร้อน 92% (AFUE ซึ่งวัดว่าเชื้อเพลิงถูกแปลงเป็นความร้อนที่ใช้งานได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด)

Energy_{Quantity, Heat} = 51.6 แกลลอน (โพรเพนที่ใช้สำหรับเดือนมกราคมโดยเฉลี่ย)

OPEX_Original = 51.6 แกลลอน * $2.85/แกลลอน = $147.06 (ใช้สำหรับความร้อนโดยเฉลี่ยในเดือนมกราคม)

---

ค่าใช้จ่ายลงทุนเริ่มต้น (Upgrade Capital Expenses)

การเปลี่ยนไปใช้ระบบทำความร้อนที่ขับเคลื่อนด้วยบิตคอยน์ต้องมีการลงทุนล่วงหน้าในตัวเครื่องทำความร้อน hashrate เอง, ฮาร์ดแวร์สนับสนุน, และค่าใช้จ่ายในการติดตั้ง ค่าใช้จ่ายเริ่มต้นเหล่านี้เรียกว่า ค่าใช้จ่ายลงทุน (capital expenditures) หรือ CAPEX

หากการติดตั้งราคาถูกและง่าย การอัปเกรดระบบที่ช่วยลดค่าใช้จ่ายด้วยการขุดบิตคอยน์ก็เป็นเรื่องที่ไม่ต้องคิดมาก แต่หากค่าอัปเกรดแพงกว่าเครื่องทำความร้อนทั่วไปหลายพันดอลลาร์ ก็เป็นเรื่องปกติที่จะลังเลและตั้งคำถามว่าการลงทุนนั้นคุ้มค่าหรือไม่

เราได้กล่าวหลายครั้งแล้วว่าเครื่องขุดบิตคอยน์นั้นไม่ถูก พวกมันเป็นอุปกรณ์ที่มีประสิทธิภาพสูงและมีความหนาแน่นของพลังงานสูง ซึ่งใช้เวลาหลายปีในการพัฒนาและได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ เครื่องขุดบิตคอยน์ไม่ได้ทำงานโดยมีพื้นที่ว่างในการทำความร้อนจำนวนมากและรอบการทำงานที่ต่ำเหมือนเตาหลอมหรือหม้อไอน้ำทั่วไป – พวกมันชอบที่จะทำงานใกล้เคียงกับกำลังเต็มที่

ผลก็คือ เราต้องการกำหนดขนาดของระบบเพื่อใช้จำนวนเครื่องขุดบิตคอยน์ที่น้อยที่สุดที่จำเป็นต่อการรักษาระดับความต้องการความร้อนของเรา ในการทำเช่นนี้ เราจำเป็นต้องทราบว่าต้องใช้กำลังความร้อนเท่าใด – เพื่อให้แน่ใจว่าเพียงพอสำหรับฤดูหนาวโดยเฉลี่ย แต่ไม่มากเกินไปสำหรับเหตุการณ์น้ำแข็งแปลกๆ ที่เกิดขึ้นทุกสิบปี การกำหนดเงื่อนไขการออกแบบนี้อย่างถูกต้องด้วยการวิเคราะห์ความร้อนและการตรวจสอบความร้อนอย่างละเอียดจะช่วยให้คุณไม่ใช้จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับกำลังทำความร้อนที่ไม่จำเป็น

เมื่อคุณทราบกำลังขับความร้อนที่ต้องการแล้ว คุณสามารถคำนวณจำนวนเครื่องขุดบิตคอยน์ที่คุณจะต้องใช้เพื่อตอบสนองความต้องการนั้นได้ จากนั้น คุณสามารถกำหนดส่วนประกอบเพิ่มเติม – เช่น ท่อลม, ปั๊ม, ถัง, และข้อต่อ – และจัดทำรายการวัสดุ (BOM) ที่สมบูรณ์ การค้นคว้าเล็กน้อยจะช่วยให้คุณประเมินค่าใช้จ่ายแรงงานได้ ซึ่งจะช่วยให้การคำนวณ CAPEX ของคุณสมบูรณ์

CAPEX = Cost_Miners + Cost_{Auxiliary Hardware} + Cost_Labor

ตัวอย่าง:

มาดูตัวอย่างธุรกิจก่อนหน้านี้ การวิเคราะห์ความร้อนระบุว่าพวกเขาต้องการเครื่องขุดบิตคอยน์หนึ่งเครื่อง, ถังจุ่ม, และฮาร์ดแวร์เพิ่มเติมเพื่อดักจับความร้อนจากอุปกรณ์ระบายความร้อนด้วยอากาศและถ่ายเทผ่านของเหลวไปยังแอปพลิเคชันที่ต้องการ พวกเขายังต้องคำนึงถึงค่าใช้จ่ายแรงงานที่เกี่ยวข้องกับการติดตั้งระบบด้วย

CAPEX = S19k Pro + Immersion Tank, Oil, Heat Exchanger + Labor

CAPEX = $1000 + $1000 + $1000 = $3000 (สำหรับการอัปเกรดระบบ)

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่อัปเกรด (Upgrade Operational Expenses)

หลังจากที่เราทราบจำนวนเครื่องขุดบิตคอยน์ที่จำเป็นเพื่อตอบสนองความต้องการความร้อนของบ้านหรือธุรกิจของคุณแล้ว เราก็สามารถประมาณค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของการอัปเกรดระบบทำความร้อนด้วย hashrate หรือ OPEX_upgrade ได้

ระบบทำความร้อนเดิมของคุณอาจใช้พลังงานจากโพรเพนหรือก๊าซธรรมชาติ, น้ำมัน – แต่ด้วยระบบทำความร้อนที่ขับเคลื่อนด้วยบิตคอยน์ ค่าใช้จ่ายในการทำความร้อนของคุณจะกลายเป็นส่วนหนึ่งของบิลค่าไฟฟ้าของคุณ เนื่องจากไฟฟ้าใช้พลังงานเกือบทุกอย่างในบ้านและธุรกิจ การแยกค่าใช้จ่ายในบิลใหม่ว่าส่วนใดมาจากการทำความร้อนเพียงอย่างเดียวจึงไม่ใช่เรื่องง่าย

นี่คือจุดที่วิธีการพยากรณ์เพื่อประมาณค่าใช้จ่ายในการทำความร้อนตามปัจจัยภายนอก เช่น อุณหภูมิหรือการดำเนินธุรกิจ มีความสำคัญอย่างยิ่ง การทราบความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณความร้อนที่คุณใช้กับปัจจัยภายนอก (เช่น อุณหภูมิภายนอก) จะช่วยให้เราสามารถประมาณค่าทำความร้อนโดยเฉลี่ยในอนาคตด้วยระบบทำความร้อน hashrate ได้ สิ่งนี้จะแยกค่าใช้จ่ายส่วนใดในบิลค่าไฟฟ้าโดยรวมของคุณที่ตอนนี้เกิดจากการทำความร้อนเมื่อติดตั้งระบบแล้ว

OPEX_Upgrade = Energy_{Quantity, Heat} * Unit Cost_Electricity

ตัวอย่าง:

เราได้กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ว่าธุรกิจใช้พลังงานความร้อนประมาณ 4.34 ล้าน BTU (เทียบเท่ากับโพรเพน 51.6 แกลลอน) โดยเฉลี่ยในเดือนมกราคม โดยอิงจากข้อมูลอุณหภูมิในอดีตในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ด้วยการแปลง 4.34 ล้าน BTU เป็นกิโลวัตต์ชั่วโมง (kWh) เราจะได้พลังงาน 1271.4 kWh ด้วยการประมาณพลังงานนี้ในหน่วยที่ถูกต้องและอัตราค่าไฟฟ้าที่ทราบ ตอนนี้เราสามารถคำนวณต้นทุนการทำความร้อนไฟฟ้าที่คาดการณ์ไว้สำหรับเดือนมกราคมได้

OPEX_Upgrade = 1271.4 kWh * $0.13/kWh = $165.28 (ประมาณการสำหรับเดือนมกราคมโดยเฉลี่ย)

วิธีเดียวกันนี้สามารถนำไปใช้ได้กับทุกเดือนหรือรอบการเรียกเก็บเงินเพื่อคาดการณ์ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เกิดขึ้นประจำของระบบทำความร้อน hashrate ด้วยความมั่นใจว่าการประมาณการจะใกล้เคียงกับบิลจริง เนื่องจากอิงตามข้อมูลสภาพอากาศในอดีต

ตอนนี้เราได้ประมาณการต้นทุนการดำเนินงานของระบบทำความร้อน hashrate ใหม่สำหรับแต่ละเดือนแล้ว เราสามารถเปรียบเทียบโดยตรงกับบิลค่าทำความร้อนเดิมได้

อย่างที่คุณอาจสังเกตเห็น ระบบทำความร้อนไฟฟ้าใหม่มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสูงกว่าเล็กน้อย ($165.28 เทียบกับ $147.06 สำหรับเดือนมกราคมโดยเฉลี่ย) เมื่อเทียบกับระบบทำความร้อนโพรเพนเดิม อย่างไรก็ตาม พวกมันใกล้เคียงกันมาก – และเรายังไม่ได้คำนึงถึงรางวัลจากการขุดบิตคอยน์ด้วยซ้ำ

เงินอุดหนุนบิตคอยน์สำหรับการอัปเกรด (Upgrade Bitcoin Subsidy)

ตัวแปรสุดท้ายคือการประมาณการว่าระบบจะขุดบิตคอยน์ได้เท่าใดเพื่ออุดหนุนค่าทำความร้อน นี่คือ BTC_subsidy ของการอัปเกรดระบบทำความร้อน hashrate

เริ่มต้น กำลังการทำงานของเครื่องขุดจะขึ้นอยู่กับความต้องการความร้อน มันจะปรับการใช้พลังงานแบบไดนามิกหรือเปิดและปิดเพื่อจับคู่ปริมาณความร้อนที่ต้องการในแต่ละช่วงเวลาตลอดทั้งเดือน

แล้วเราจะทราบได้อย่างไรว่าเครื่องขุดทำงานให้เครือข่ายบิตคอยน์มากแค่ไหนในขณะที่กำลังทำความร้อนพื้นที่ของคุณ?

นี่คือจุดที่เราคำนวณรอบการทำงานเฉลี่ยของเครื่องขุดสำหรับการทำความร้อนตลอดทั้งเดือน ในการวิเคราะห์รายเดือนโดยเฉลี่ยนี้ เราสามารถประมาณได้จากพลังงานทั้งหมดที่ใช้สำหรับความร้อน เทียบกับพลังงานการขุดทั้งหมดที่มีให้สำหรับความร้อนหากเครื่องขุดทำงานเต็มกำลังตลอดทั้งเดือน จากนั้น เราสามารถประมาณปริมาณที่ระบบจะขุดได้โดยการคำนวณ hashrate เฉลี่ยของเครื่องขุดในช่วงเวลาเดียวกัน

Duty Cycle_{Average, Energy} = Energy_{Miner used for heat} / Max Energy_{Miner at full power}

เมื่อเราได้รอบการทำงานเฉลี่ยสำหรับเดือนนั้นแล้ว เราสามารถนำ hashrate ทั้งหมดของเครื่องขุดทั้งหมดในระบบทำความร้อน hashrate มาคูณด้วยรอบการทำงานเฉลี่ยเพื่อหา hashrate เฉลี่ยที่ออนไลน์สำหรับการทำความร้อน

Hashrate_{Heat, Average} = (Σ _MinersHashrate) * Duty Cycle_{Average, Energy}

ตัวอย่าง:

ในตัวอย่างธุรกิจของเรา ต้องการเครื่องขุด Bitmain S19k Pro เพียง 1 เครื่องเพื่อจ่ายความร้อนที่เพียงพอ เนื่องจากเครื่องขุด 1 เครื่องที่ทำงานเต็มกำลัง 2.76 kW สามารถสร้างพลังงานความร้อนรวม 2053.4 kWh ตลอดทั้งเดือนได้ นี่คือการตรวจสอบอย่างรวดเร็ว

2.76 kW * 744 ชั่วโมงในเดือนมกราคม = 2053.4 kWh

เมื่อแปลงพลังงานนั้นเป็น BTU เราพบว่าเพียงพอที่จะทดแทนความต้องการความร้อนเดิมของธุรกิจที่ 4.34 ล้าน BTU:

2053.4 kWh = 7 ล้าน BTU > 4.34 ล้าน BTU

แต่เนื่องจากเราไม่ต้องการพลังงานความร้อนทั้งหมดที่เครื่องขุดสามารถทำได้ มันจึงไม่ทำงานเต็มกำลังตลอดทั้งเดือน เราประมาณการว่ามันจะต้องทำงานที่กำลัง 62% เท่านั้น (หรือ 62% ของเวลาที่กำลังเต็มที่) โดยเฉลี่ยตลอดทั้งเดือนเพื่อตอบสนองความต้องการพลังงานความร้อน

Duty Cycle_{Average, Energy} = 1271.4 kWh / 2053 kWh = 0.62 = 62%

ตอนนี้เราสามารถประมาณ hashrate จริงสำหรับการทำความร้อนได้

S19k Pro มี hashrate รวม 120 TH/s ที่กำลังเต็มที่ แต่เนื่องจากมันทำงานที่ 62% ของกำลังความร้อนทั้งหมดโดยเฉลี่ยตลอดทั้งเดือน hashrate เฉลี่ยโดยประมาณสำหรับการทำความร้อนคือ 74.4 TH/s

Hashrate_{Heat, Average} = 120 TH/s * 62% = 74.4 TH/s

สิ่งนี้ให้กำลังการแฮชเฉลี่ยที่ใช้ในการทำความร้อนอาคารตลอดเดือนมกราคม ด้วยข้อมูลนี้ เราสามารถประมาณรางวัลบิตคอยน์ที่ระบบจะสร้างขึ้นเพื่ออุดหนุนค่าทำความร้อนสำหรับเดือนนั้นได้

รายได้จากเครื่องทำความร้อน hashrate สามารถคำนวณได้โดยใช้ตัวชี้วัดสองอย่าง:

1. Hashvalue: วัดรายได้ในรูปบิตคอยน์ (BTC/TH/s/วัน)

2. Hashprice: วัดรายได้ในรูปเงิน Fiat ($/TH/s/วัน)

แต่ละตัวชี้วัดมีประโยชน์ของตัวเอง สำหรับการวิเคราะห์นี้ เราจะใช้ hashprice เนื่องจากวัดเป็นดอลลาร์ ซึ่งเป็นหน่วยเดียวกับ OPEX และ CAPEX ของระบบของเรา หากคุณสนใจที่จะเจาะลึกเกี่ยวกับตัวชี้วัดเหล่านี้ โปรดดูหนังสือ Bitcoin Mining Economics ของ Braiins

Hashprice เป็นวิธีหนึ่งในการประมาณรายได้รายวันของเครื่องทำความร้อน hashrate สำหรับอัตราการทำงานคอมพิวเตอร์ที่กำหนด กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ บอกคุณว่าคุณจะได้รับเงินเท่าไหร่ต่อวันสำหรับทุกๆ TH/s ของกำลังทำความร้อน hashrate ที่ออนไลน์

Hashprice คำนึงถึงปัจจัยสำคัญสี่ประการ:

• เงินอุดหนุนบล็อกบิตคอยน์ (Bitcoin Block Subsidy): (ลดลง 50% หลังจากทุกการ Halving)

• ค่าธรรมเนียมธุรกรรมบล็อกบิตคอยน์ (Bitcoin Block Transaction Fees): (อิงตามปริมาณการใช้งานเครือข่าย)

• ความยากของเครือข่ายบิตคอยน์ (Bitcoin Network Difficulty): (การแข่งขันจากผู้ขุดรายอื่น)

• ราคาบิตคอยน์ (Bitcoin Price): (มูลค่าปัจจุบันในรูปเงิน Fiat)

สำหรับตัวอย่างเหล่านี้ เราจะใช้ hashprice บิตคอยน์ที่ค่อนข้างต่ำที่ 0.06 $/TH/s/วัน – ซึ่งเป็นช่วงไม่กี่เดือนหลังจากการ Halving ครั้งที่สี่ แต่ก่อนที่ตลาดกระทิงจะเริ่มต้นอย่างเต็มที่ การประมาณการวิเคราะห์ของคุณอาจให้ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งกว่าหรืออ่อนแอกว่าที่แสดงไว้ที่นี่

BTC_{Subsidy, FIAT} = Hashrate_{Heat, Average} * Days_Heating * Hashprice

ตัวอย่าง:

สำหรับเดือนมกราคม การประมาณการรายได้เฉลี่ยคือ:

BTC_{Subsidy, FIAT} = 74.4 TH/s * 31 วัน * $0.06/TH/s/วัน = $138.38 37

ตอนนี้เราได้ประมาณการรายได้บิตคอยน์ที่เครื่องทำความร้อน hashrate จะสร้างขึ้นในเดือนมกราคมแล้ว มาดูตัวเลขเคียงข้างกัน ดูน่าสนใจมากทีเดียว

เศรษฐศาสตร์การอัปเกรดระบบทำความร้อน Hashrate โดยประมาณ – เดือนมกราคมโดยเฉลี่ย

ตัวแปร	จำนวน	ความเห็น
OPEX Original (โพรเพน)	$147.06	ต้นทุนทำความร้อนเฉลี่ยเดือนมกราคมด้วยเชื้อเพลิงโพรเพนเดิม
OPEX Upgrade (ไฟฟ้า)	$165.28	ต้นทุนทำความร้อนเฉลี่ยเดือนมกราคมด้วยความร้อนไฟฟ้าที่อัปเกรดแล้ว
BTC Subsidy, FIAT	$138.38	มูลค่ารางวัลบิตคอยน์โดยประมาณเฉลี่ยเดือนมกราคมด้วย Hashprice คงที่
Cost Heat, NET	$26.90	ต้นทุนทำความร้อนสุทธิเฉลี่ยเดือนมกราคมหลังจากเงินอุดหนุนบิตคอยน์
SavingsHeat	$120.16 (82%)	การประหยัดต้นทุนทำความร้อนเฉลี่ยเดือนมกราคมเทียบกับระบบโพรเพน

การคำนวณ ROI (CALCULATING ROI)

เมื่อเราสร้างแบบจำลองตลอดทั้งปีแล้ว เราก็สามารถก้าวไปสู่ขั้นตอนสุดท้ายได้: การคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน หรือ ROI สิ่งนี้จะให้ภาพรวมที่สมบูรณ์ว่าการอัปเกรดคุ้มค่าเพียงใดและจะใช้เวลากี่ปีในการคืนทุน

ในการคำนวณ ROI เราจำเป็นต้องทราบเงินอุดหนุนบิตคอยน์ทั้งหมดที่ได้รับ หรือจำนวนเงินที่ประหยัดได้ทั้งหมดผ่านการลดต้นทุนความร้อนสุทธิในช่วงหนึ่งปีเต็ม โดยไม่ต้องลงรายละเอียดของแต่ละเดือน ตัวอย่างธุรกิจที่เราติดตามมานั้นส่งผลให้ประหยัดได้ 550.86 ดอลลาร์ตลอดทั้งปีหาก sats ถูกนำไปใช้กับค่าทำความร้อนทันที (มีการประหยัดน้อยลงในช่วงฤดูร้อนเมื่อต้องการความร้อนน้อยลง) อีกวิธีหนึ่งคือการมองว่ารายได้บิตคอยน์รวม 635.09 ดอลลาร์ โดยสมมติว่า hashprice คงที่

สิ่งนี้เน้นย้ำถึงสองวิธีในการเข้าถึง ROI:

ROI_NET = CAPEX / Σ _Year Savings_Heat

นี่คือวิธีมาตรฐานในการคำนวณ ROI ซึ่งเราเน้นไปที่การประหยัดสุทธิ – คุณเก็บเงินได้เท่าไหร่หลังจากขาย sats ที่ขุดได้เพื่อช่วยจ่ายค่าทำความร้อน วิธีนี้เป็นเรื่องปกติสำหรับการอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐาน

ROI_GROSS = CAPEX / Σ _Year BTC_{Subsidy, FIAT}

วิธีนี้จะคำนึงถึงรายได้บิตคอยน์รายปี โดยถือว่าเป็นส่วนหนึ่งของ ROI ของคุณ ในสถานการณ์นี้ คุณจะจ่ายค่าทำความร้อนตามปกติและสะสมบิตคอยน์ที่ขุดได้ทั้งหมดเป็นรายได้พิเศษ โดยนับรวมสิ่งนั้นเพื่อชดเชยค่าอัปเกรดระบบ บิตคอยน์อาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้นด้วย โปรดจำไว้ว่า – ตั้งแต่บิตคอยน์ถือกำเนิดขึ้นมา ไม่มีสินทรัพย์ใดที่ให้ผลตอบแทนดีกว่า หากคุณกังวลเกี่ยวกับราคาบิตคอยน์ในระยะสั้น ให้ซูมออกบนกราฟราคาที่คุณกำลังดูอยู่

ทั้งสองวิธีถูกต้อง และคุณต้องการวัดวิธีใดขึ้นอยู่กับเป้าหมายของคุณ คุณต้องการลดค่าทำความร้อนรายเดือน หรือคุณกำลังสะสม sats ในระยะยาว?

นอกจากนี้ สำหรับการอัปเกรดระบบทำความร้อนประเภทอื่นๆ สามารถพิจารณา ROI สุทธิเท่านั้น เนื่องจากแหล่งความร้อนอื่นๆ ไม่ได้จ่ายเงินให้คุณโดยตรงสำหรับการบริโภคความร้อน

ตัวอย่าง:

ROI_NET = $3000 / $550.86/ปี = 5.4 ปี

ROI_GROSS = $3000 / $635.09/ปี = 4.7 ปี

ความอนุรักษ์นิยม, ความผันผวนของ Hashprice, และสภาพอากาศ (Conservatism, Hashprice Variability, and Weather)

หลังจากผ่านแบบจำลองทางเศรษฐกิจที่ประมาณการการประหยัดต้นทุนรายเดือนและ ROI สำหรับการอัปเกรดระบบทำความร้อน hashrate คุณอาจกำลังตั้งคำถามสำคัญบางอย่าง:

• แบบจำลองมีความอนุรักษ์นิยมจริงแค่ไหน?

• แม่นยำได้อย่างไรหากเราสมมติว่า hashprice บิตคอยน์คงที่ในเมื่อมันเปลี่ยนแปลงทุกวัน?

• แล้วสภาพอากาศที่รุนแรงล่ะ? จะเกิดอะไรขึ้นถ้ามีวันที่อากาศหนาวเย็นผิดปกติที่ทำให้การประมาณการผิดเพี้ยนไป? คุณสามารถ "หาค่าเฉลี่ย" ของความร้อนและ hashrate ได้จริงหรือ?

ความอนุรักษ์นิยม (Conservatism)

กล่าวโดยสรุป แนวทางระดับสูงและเฉลี่ยนี้มีความอนุรักษ์นิยม, ใช้งานได้จริง, และดีพอสำหรับการตัดสินใจ มันจับแนวโน้มทางการเงินและข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญในขณะที่ลดความผันผวนรายวัน ซึ่งช่วยหลีกเลี่ยงการติดอยู่ในภาวะวิเคราะห์อัมพาต เป็นวิธีการที่เข้าถึงได้และเหมาะสมสำหรับธุรกิจขนาดเล็กถึงขนาดกลางและผู้ใช้ตามบ้าน หรือสำหรับใครก็ตามที่กำลังมองหาการวิเคราะห์เบื้องต้นอย่างรวดเร็วเพื่อประเมินศักยภาพทางเศรษฐกิจของการทำความร้อน hashrate

แบบจำลองนี้สามารถแม่นยำยิ่งขึ้นได้หรือไม่? ได้อย่างแน่นอน คุณสามารถรวมความผันผวนของ hashprice แบบเรียลไทม์, การสร้างแบบจำลองความร้อนรายชั่วโมง, หรือการประมาณการเงื่อนไขการออกแบบที่แม่นยำยิ่งขึ้นได้ ผมขอแนะนำให้ทุกคนที่ต้องการหรือมีทรัพยากรสำรวจสิ่งเหล่านี้ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

แต่สำหรับผู้ใช้ส่วนใหญ่ วิธีนี้สร้างสมดุลระหว่างความเรียบง่ายและความน่าเชื่อถือ โดยให้ความเข้าใจอย่างลึกซึ้งว่าระบบทำความร้อน hashrate มีความสมเหตุสมผลทางการเงินหรือไม่

ด้วยเหตุนี้ มาสำรวจกันว่าทำไมแบบจำลองนี้จึงมีความอนุรักษ์นิยมและจะสามารถปรับปรุงได้อย่างไรหากจำเป็น

Hashprice

แบบจำลองนี้ใช้ราคาแฮชที่ใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในอดีต ซึ่งเป็นช่วงไม่กี่เดือนหลังเหตุการณ์ Halving และอยู่ในช่วงเริ่มต้นของระยะตลาดกระทิงทั่วไปที่ตามมา

ในอดีต ราคาบิตคอยน์มีแนวโน้มสูงขึ้นในทุกๆ สี่ปี เนื่องจากอุปทานที่จำกัดและความต้องการที่เพิ่มขึ้น การแข็งค่าตามวัฏจักรนี้หมายความว่า ด้วยการประมาณการ ROI ที่มากกว่าสี่ปี (ROI_GROSS 4.7 ปี และ ROI_NET 5.4 ปีในตัวอย่างของเรา) คุณสามารถคาดหวังได้อย่างสมเหตุสมผลว่า ROI ที่แท้จริงของคุณจะเร็วกว่าหากคุณถือบิตคอยน์ที่ขุดได้บางส่วน แทนที่จะขายมันทันทีเพื่ออุดหนุนค่าทำความร้อน นอกจากนี้ แบบจำลองยังไม่รวมการเพิ่มขึ้นที่อาจเกิดขึ้นในค่าธรรมเนียมธุรกรรม ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อเงินอุดหนุนบล็อกลดลงครึ่งหนึ่งอย่างต่อเนื่อง กลายเป็นส่วนสำคัญของรายได้ของผู้ขุด แม้ว่าความยากของเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นจะลดรางวัลบิตคอยน์ต่อหน่วยงาน แต่ราคาบิตคอยน์ก็ง่ายต่อการเพิ่มขึ้นเร็วกว่า hashrate ที่เพิ่มขึ้นเพียงพอที่จะระงับการเติบโตของ hashprice

เพื่อปรับปรุงแบบจำลองนี้ คุณสามารถพิจารณาจังหวะของวัฏจักรตลาดบิตคอยน์เมื่อทำการวิเคราะห์ของคุณ โดยปรับราคาแฮชลงหากใกล้จะมีการ Halving หรือเฉลี่ยในช่วงสี่ปีเพื่อลดผลกระทบของวัฏจักร การคำนึงถึงสมมติฐานที่สมเหตุสมผลสำหรับการเพิ่ม hashrate ใหม่, การเติบโตของราคาบิตคอยน์ และแนวโน้มค่าธรรมเนียมธุรกรรม สามารถปรับปรุงแบบจำลองได้อีก ทำให้สอดคล้องกับรูปแบบในอดีตมากขึ้นในขณะที่ยังคงรักษามุมมองอนุรักษ์นิยม

ตัวแปรภายนอกและความผันผวนของสภาพอากาศ (External Variables and Weather Fluctuation)

แบบจำลองนี้ประมาณความต้องการความร้อนโดยอิงจากการบริโภคพลังงานเฉลี่ยรายเดือน โดยลดความผันผวนของอุณหภูมิที่รุนแรง เช่น วันที่อากาศหนาวเย็นผิดปกติ แนวทางนี้เป็นแบบอนุรักษ์นิยม ทำให้มีความยืดหยุ่น ตัวอย่างเช่น หากคาดการณ์ว่าเครื่องขุดจะทำงานที่กำลังการผลิต 62% ในเดือนมกราคม กำลังการผลิตที่เหลือ 38% จะทำหน้าที่เป็นบัฟเฟอร์สำหรับวันที่หรือชั่วโมงที่หนาวเย็นกว่าเมื่อต้องการกำลังเต็มที่ สิ่งนี้ช่วยป้องกันการประมาณการสูงเกินไปและการใช้จ่ายเกินงบประมาณสำหรับอุปกรณ์ที่แทบไม่ได้ใช้งาน

เพื่อให้มั่นใจในความน่าเชื่อถือมากยิ่งขึ้น แบบจำลองนี้ใช้ข้อมูลจากเดือนที่หนาวที่สุดเดือนหนึ่งในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นพื้นฐานที่อนุรักษ์นิยมสำหรับความสัมพันธ์ของพลังงานความร้อน สิ่งนี้เพิ่มส่วนเผื่อในตัวเพื่อรองรับความผันผวนในอนาคตโดยไม่จำเป็นต้องมีการปรับเปลี่ยนที่ซับซ้อน

เพื่อความปลอดภัยเพิ่มเติม คุณสามารถใช้ส่วนเผื่อความปลอดภัยเพิ่มเติมและเพิ่มประมาณการพลังงานความร้อน 10-50% หรือวิเคราะห์ข้อมูลอุณหภูมิรายวันหรือรายชั่วโมงเพื่อความแม่นยำที่มากขึ้น อย่างไรก็ตาม แบบจำลองนี้สร้างสมดุล – โดยกำหนดขนาดระบบเพื่อรับมือกับเดือนที่หนาวเย็นกว่าโดยไม่ต้องใช้จ่ายเกินงบประมาณสำหรับกำลังการผลิตที่จำเป็นเป็นครั้งคราวเท่านั้น

หากคุณกำลังอัปเกรด การรักษาระบบทำความร้อนเดิมของคุณไว้จะให้ความซ้ำซ้อน ตัวอย่างเช่น การเก็บระบบโพรเพนไว้เป็นระบบสำรองช่วยให้มั่นใจได้ว่าไม่มีความเสี่ยงจากการทำความร้อนไม่เพียงพอ ซึ่งเป็นการเพิ่มชั้นความอนุรักษ์นิยมอีกชั้นหนึ่ง

สิ่งปลูกสร้างใหม่หรือการเปลี่ยนระบบที่ชำรุด (NEW BUILDS OR REPLACING BROKEN SYSTEMS)

คุณค่าของการเปลี่ยนไปใช้ระบบทำความร้อน hashrate ขึ้นอยู่กับการตั้งค่าปัจจุบันของคุณ สำหรับการอัปเกรดระบบใหม่ที่ใช้งานได้ ROI จะต้องน่าสนใจ – ด้วยการตรวจสอบความร้อนและการวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์ความร้อนที่สนับสนุนการประหยัดที่สำคัญ หาก ROI ยืดเยื้อเกินกว่าทศวรรษหรือการประหยัดมีน้อย ต้นทุนเริ่มต้นก็อาจไม่คุ้มค่า

สำหรับการสร้างใหม่หรือการเปลี่ยนระบบที่ล้าสมัยหรือชำรุด การคำนวณจะเปลี่ยนไป ระบบดั้งเดิมเป็นต้นทุนจมที่ไม่มีการคืนทุน แต่ระบบทำความร้อน hashrate จะนำรายได้จากการขุดเข้ามาเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายในการทำความร้อน แม้จะมีต้นทุนเริ่มต้นสูงกว่าเล็กน้อย ศักยภาพในการประหยัดในระยะยาวก็ทำให้เป็นทางเลือกที่น่าสนใจ

การทำให้การอัปเกรดคงอยู่ (MAKING THE UPGRADE LAST)

รางวัลบิตคอยน์จะลดลงตามธรรมชาติเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากวงจร Halving ทุกสี่ปี ซึ่งลดจำนวน satoshis ที่ได้รับต่อ terahash การลดลงนี้ ควบคู่ไปกับความยากของเครือข่ายที่เพิ่มขึ้น – โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 60% ต่อปี – หมายความว่าระบบของคุณจะได้รับรางวัลในรูปบิตคอยน์น้อยลงเมื่อมีผู้ขุดเข้าร่วมเครือข่ายมากขึ้น แม้ว่าระบบทำความร้อน hashrate ของคุณจะยังคงสร้างมูลค่า แต่ส่วนแบ่งรางวัลเครือข่ายของมันจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

อย่างไรก็ตาม การลดลงของเงินอุดหนุนบิตคอยน์ไม่ได้หมายถึงผลตอบแทนทางเศรษฐกิจที่ลดลงเสมอไป เมื่อรางวัลบิตคอยน์ที่กำหนดลดลง มูลค่าเงินเฟียตอาจสูงขึ้น ซึ่งอาจรักษาหรือเพิ่มเงินอุดหนุนที่เทียบเท่ากับดอลลาร์จากระบบของคุณ

ระบบทำความร้อน hashrate ยังมีอายุการใช้งานยาวนานกว่าการตั้งค่าการขุดแบบดั้งเดิม เนื่องจากมูลค่าความร้อนช่วยลดการพึ่งพาประสิทธิภาพของเครื่องขุด การอัปเกรดเกิดขึ้นน้อยลง และเมื่อจำเป็น อาจเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนเครื่องขุดเท่านั้นในขณะที่ยังคงรักษาโครงสร้างพื้นฐานเดิมไว้ ด้วยการเติบโตของบิตคอยน์อย่างต่อเนื่องและความก้าวหน้าของ ASIC การอัปเกรด "องค์ประกอบทำความร้อนของเครื่องขุด" ในอนาคตสามารถฟื้นฟูระบบของคุณได้ ยืดอายุการใช้งานและศักยภาพในการคืนทุนไปอีกหลายปี

ต้นทุนค่าเสียโอกาส – ขุดเพื่อความร้อนหรือซื้อ Sats แทน? (OPPORTUNITY COST – MINE FOR HEAT OR BUY SATS INSTEAD?)

แม้จะมี ROI ที่รวดเร็วและการชดเชยค่าทำความร้อนที่สำคัญ การอัปเกรดเป็นระบบทำความร้อน hashrate อาจไม่ใช่การใช้เงินทุนของคุณที่ดีที่สุดเสมอไป – โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณมีระบบทำความร้อนที่ใช้งานได้อยู่แล้ว สำหรับชาวบิตคอยน์ตัวยง ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการซื้อบิตคอยน์โดยตรงนั้นคุ้มค่าที่จะพิจารณา วงจร Halving ของบิตคอยน์ลดอุปทานและในอดีตได้นำหน้าตลาดกระทิง ซึ่งอาจทำให้การซื้อโดยตรงมีกำไรมากกว่าการลงทุนในระบบทำความร้อนหากกำหนดเวลาเหมาะสม

สิ่งนี้เกี่ยวข้องเป็นพิเศษสำหรับผู้ใช้ตามบ้านที่รับผิดชอบค่าใช้จ่ายเริ่มต้นด้วยตนเอง ด้วยเงินทุนที่จำกัดและการประหยัดที่คาดการณ์ไว้เพียงเล็กน้อย การนำเงินทุนนั้นไปสะสม sats อาจสมเหตุสมผลกว่า ในทางตรงกันข้าม เจ้าของธุรกิจสามารถใช้เครื่องมือทางการเงินเพื่อกระจาย CAPEX ตลอดเวลาเพื่อปรับปรุง ROI การอัปเกรด สิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงเริ่มต้นและต้นทุนค่าเสียโอกาสในขณะที่ยังคงได้รับประโยชน์จากรายได้จากการขุดบิตคอยน์

ท้ายที่สุด การตัดสินใจขึ้นอยู่กับลำดับความสำคัญส่วนบุคคลและการประเมินอย่างรอบคอบ

เศรษฐศาสตร์ของฉันไม่ดี แต่ฉันก็ยังอยากทำ (MY ECONOMICS AREN’T GREAT, BUT I WANT TO DO IT ANYWAY)

แม้ว่าแนวโน้มทางการเงินของระบบทำความร้อน hashrate – เช่น ROI ที่ยาวนานขึ้น, CAPEX ที่สูงขึ้น, หรือการประหยัดที่ปานกลาง – จะดูไม่เหมาะสมนัก แต่ก็ยังมีเหตุผลที่สมเหตุสมผลที่จะดำเนินการต่อไป

ตัวอย่างเช่น ต้นทุนพลังงานอาจไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อคุณ หากคุณเป็นเจ้าของอาคารอพาร์ตเมนต์ที่ผู้เช่าจ่ายค่าทำความร้อนเอง คุณสามารถสะสม sats แบบ passive ในขณะที่พวกเขารับผิดชอบค่าใช้จ่ายพลังงาน สร้างการตั้งค่าที่ได้ประโยชน์ทั้งสองฝ่าย

คุณอาจได้รับแรงจูงใจจากบิตคอยน์เอง โดยเต็มใจที่จะลงทุนเพิ่มเพื่อเพิ่มกำลังการแฮช, รักษาความปลอดภัยของเครือข่าย, และสะสม sats แบบ non-KYC สิ่งนี้สอดคล้องกับการสนับสนุนการกระจายอำนาจ ทำให้ค่าใช้จ่ายคุ้มค่าด้วยเหตุผลทางอุดมการณ์

ประโยชน์ต่อสิ่งแวดล้อมเป็นอีกหนึ่งสิ่งดึงดูด ระบบทำความร้อน hashrate เป็นระบบไฟฟ้าทั้งหมดและสามารถลดการปล่อยคาร์บอนในท้องถิ่นได้ สำหรับโครงการที่มุ่งเน้นความยั่งยืน นี่อาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับเครื่องทำความร้อนหรือปั๊มความร้อนแบบดั้งเดิม

การทำความร้อนที่ขับเคลื่อนด้วยบิตคอยน์ให้ประโยชน์หลากหลายนอกเหนือจากเศรษฐศาสตร์ล้วนๆ ขึ้นอยู่กับคุณที่จะชั่งน้ำหนักตัวเลือกต่างๆ แต่การประเมินเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งมักจะเป็นเรื่องที่ฉลาดเสมอ

การวิเคราะห์ตัวอย่างนี้ควรทำให้คุณตื่นเต้น – อย่างไรก็ตาม ยังมีความท้าทายบางประการที่ต้องพูดคุยกัน