วิธีคำนวณความสามารถในการทำกำไรของการขุดบิตคอยน์

แปลโดย : Gemini 2.5 Pro / credit : https://braiins.com/books/bitcoin-mining-handbook

วิธีคำนวณความสามารถในการทำกำไรของการขุดบิตคอยน์

วิธีการคำนวณความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังของการขุดบิตคอยน์อาจซับซ้อนและเกี่ยวข้องกับหลายปัจจัย บทความนี้จะแยกย่อยปัจจัยทั้งหมดที่ส่งผลต่อกำไร

การคำนวณความสามารถในการทำกำไรของการขุดบิตคอยน์ที่อาจเกิดขึ้นได้นั้นอาจซับซ้อน การหาตัวเลขรายได้และกำไรจากการขุดที่คาดหวังอย่างแม่นยำต้องใช้ข้อมูลนำเข้ามากกว่าที่คนส่วนใหญ่ตระหนัก และการประมาณการที่ถูกต้องเป็นสิ่งจำเป็นต่อความสำเร็จในการขุดในทุกระดับ ไม่ว่าจะเล็กหรือใหญ่

เครื่องคำนวณความสามารถในการทำกำไรของการขุดของ Braiins ถูกออกแบบมาเพื่อรองรับข้อมูลนำเข้าที่จำเป็นทั้งหมดสำหรับการกำหนดรายได้อย่างแม่นยำ แต่สำหรับนักขุดบางคน การจัดการช่องข้อมูลเกือบสองโหลอาจเป็นเรื่องที่น่าหนักใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเป็นครั้งแรกที่นักขุดนั่งลงเพื่อคำนวณตัวเลขสำหรับการดำเนินงานในปัจจุบันหรืออนาคตของตน บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อเป็นแหล่งข้อมูลเสริมสำหรับเครื่องคำนวณความสามารถในการทำกำไร จุดข้อมูลแต่ละจุดที่มีอยู่ในเครื่องคำนวณของ Braiins จะถูกอธิบายเพื่อให้นักขุดเข้าใจว่ามันหมายถึงอะไร, จะหาข้อมูลที่จำเป็นสำหรับแต่ละช่องได้อย่างไร และจะคำนวณการคาดการณ์กำไรจากการขุดของตนเองอย่างถูกต้องได้อย่างไร

(ภาพหน้าจอของเครื่องคำนวณความสามารถในการทำกำไรของการขุดบิตคอยน์จาก BRAIINS Mining Insights)

เวลา (TIME)

หนึ่งในข้อมูลนำเข้าแรกสุดและง่ายที่สุดคือกรอบเวลาสำหรับการวัดรายได้และความสามารถในการทำกำไร แนวคิดที่ว่าบิตคอยน์จูงใจให้มีการวางแผนระยะยาวนั้นเป็นจริงอย่างยิ่งในการขุด การมุ่งเน้นไปที่ช่วงเวลาที่ยาวขึ้นเป็นกลยุทธ์ที่พบบ่อยกว่าแทนที่จะขุดโดยคาดหวังกำไรในระยะสั้นมาก ตั้งค่าช่วงบนเครื่องคำนวณของ Braiins สำหรับกรอบเวลาใดๆ ที่เหมาะสม ระหว่าง 6 ถึง 60 เดือน

ราคาบิตคอยน์ (BITCOIN PRICE)

เมตริกนี้ก็ง่ายและกรอกได้ไม่ยาก ป้อนราคาบิตคอยน์ปัจจุบันโดยอิงจากตัวเลขที่แสดงโดยตลาดแลกเปลี่ยนใดๆ ที่นักขุดต้องการใช้หรือผู้รวบรวมข้อมูลเช่น OnChainFX การเปลี่ยนแปลงราคาของบิตคอยน์ที่คาดหวังในอนาคตจะถูกป้อนในช่องอื่นที่อธิบายไว้ในภายหลังในโพสต์นี้

ความยากของเครือข่าย (NETWORK DIFFICULTY)

ป้อนระดับความยากของเครือข่ายปัจจุบันลงในช่องนี้ การเปลี่ยนแปลงความยากในการขุดของบิตคอยน์ที่คาดหวังในอนาคตจะถูกป้อนในช่องอื่นที่อธิบายไว้ในภายหลังในโพสต์นี้

ดูระดับความยากปัจจุบันได้ที่แดชบอร์ด Mining Insights

HASHRATE

Hashrate เป็นค่าที่ได้จากการประมาณจำนวนแฮชที่ถูกสร้างขึ้นเพื่อแก้บล็อกใหม่ ฮาร์ดแวร์ขุดทุกยี่ห้อและทุกรุ่นมี hashrate ที่ประมาณการจากโรงงานในรายละเอียดผลิตภัณฑ์ โดยทั่วไป Hashrate จะวัดเป็นเทราแฮชต่อวินาที ($TH/s$) ค้นหา hashrate สำหรับเครื่องจักรใดๆ ที่กำลังทำงาน (หรือจะทำงาน) และรวม hashrate ทั้งหมดสำหรับเครื่องจักรที่ทำงานทั้งหมด ป้อนค่าในช่อง Hashrate

ดูข้อมูล hashrate ในอดีตได้ที่แดชบอร์ด Mining Insights

การใช้พลังงาน (CONSUMPTION)

การใช้พลังงานเป็นหนึ่งในข้อมูลนำเข้าที่สำคัญที่สุดสำหรับการคำนวณกำไรของกิจการขุดใดๆ และแตกต่างจากข้อมูลอื่นๆ คือมันค่อนข้างง่ายที่จะคาดการณ์แม้ว่าจะไม่ใช่ตัวเลขที่ตายตัวก็ตาม โดยปกตินักขุดจะวัดการใช้พลังงานเป็นวัตต์ (W) ต่อชั่วโมง ($W/h$) หรือกิโลวัตต์-ชั่วโมง (kWh) หนึ่ง kW เท่ากับ 1,000 W เครื่องขุดบิตคอยน์ทุกเครื่องระบุการใช้พลังงานที่ประมาณการจากโรงงานในรายละเอียดผลิตภัณฑ์ แต่ตัวเลขจริงอาจผันผวนได้ ผ่านการใช้งานปกติ การใช้พลังงานอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเวลาผ่านไป หรืออาจเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญตามที่ผู้ดำเนินการเลือกเมื่อใช้เครื่องมือเช่นเฟิร์มแวร์ Braiins OS+

ค้นหาการใช้พลังงานโดยประมาณของเครื่องในรายละเอียดผลิตภัณฑ์ และสำหรับนักขุดที่ใช้งานมากกว่าหนึ่งเครื่อง เพียงแค่รวมการใช้พลังงานที่คาดหวังทั้งหมดสำหรับเครื่องจักรที่ทำงานทั้งหมด และหากเหมาะสม ให้คำนึงถึงการเพิ่มขึ้นจากการโอเวอร์คล็อกด้วยเฟิร์มแวร์ที่กำหนดเอง

ราคาไฟฟ้า (ELECTRICITY PRICE)

ต้นทุนพลังงานเป็นหนึ่งในจุดข้อมูลที่นักขุดให้ความสำคัญมากที่สุด และราคาไฟฟ้าอาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ ราคายังสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาเว้นแต่นักขุดจะทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้าที่สามารถคาดการณ์ราคาไฟฟ้าในอนาคตได้ แม้จะไม่มีข้อตกลงนั้น เพื่อวัตถุประสงค์ในการประมาณรายได้ในอนาคต โดยทั่วไปนักขุดสามารถใช้ราคาไฟฟ้าปัจจุบันของตนสำหรับโครงการในอนาคตได้ พิจารณาปรับราคาไฟฟ้าขึ้นและลงเล็กน้อยเพื่อดูผลกระทบต่อกำไรในอนาคตด้วย

รางวัลจากการสร้างบล็อก (BLOCK SUBSIDY)

จำนวนบิตคอยน์ใหม่ที่สร้างขึ้นเมื่อแต่ละบล็อกถูกขุดคือรางวัลจากการสร้างบล็อก (block subsidy) ตัวเลขนี้จะเปลี่ยนแปลงหลังเหตุการณ์ Halving แต่ละครั้ง ซึ่งเกิดขึ้นทุกๆ สี่ปีโดยประมาณ สำหรับการคำนวณรายได้ส่วนใหญ่ ให้ปรับรางวัลจากการสร้างบล็อกหากแบบจำลองขยายเกินวันที่ของ Halving ครั้งถัดไป มิฉะนั้น สามารถใช้รางวัลจากการสร้างบล็อกปัจจุบันได้

ค่าธรรมเนียมพูล (POOL FEE)

ค่าธรรมเนียมอาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละพูล แต่ไม่บ่อยนักที่ค่าธรรมเนียมพูลจะเปลี่ยนแปลง หรืออย่างน้อยก็เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ เปรียบเทียบค่าธรรมเนียมระหว่างพูลต่างๆ โดยแทนที่ค่าเหล่านี้ในช่อง Pool Fee และดูผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว

ค่าธรรมเนียมธุรกรรมโดยเฉลี่ย (AVERAGE TRANSACTIONS FEES)

รางวัลจากการสร้างบล็อกเป็นเพียงส่วนหนึ่งของรางวัลบล็อกทั้งหมดที่จ่ายให้กับนักขุดที่ชนะในแต่ละบล็อก ค่าธรรมเนียมธุรกรรมสำหรับการใช้จ่ายที่รวมอยู่ในบล็อกก็จะถูกจ่ายด้วยเช่นกัน เช่นเดียวกับราคาและ hashrate ค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่จ่ายต่อบล็อกจะแตกต่างกันอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากปริมาณการใช้เครือข่ายและขนาดการใช้จ่ายแตกต่างกันไป

ดูค่าธรรมเนียมเฉลี่ยต่อบล็อกสำหรับ 2016 บล็อกที่ผ่านมา (14 วัน) ได้ที่ Clark Moody Dashboard

ค่าธรรมเนียมอื่นๆ (OTHER FEES)

ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับเฟิร์มแวร์ที่กำหนดเอง, บริการโฮสติ้ง, ค่าธรรมเนียมการจัดการ, การแบ่งปันรายได้ หรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่นๆ ควรถูกรวมและป้อนลงในช่อง Other Fees

การเพิ่มขึ้นของความยาก (DIFFICULTY INCREMENT)

เปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นของความยากต่อปีควรถูกป้อนที่นี่

ความยากเป็นตัวกำหนดว่าต้องใช้พลังการประมวลผลเท่าใดในการขุดบล็อกใหม่ การเปลี่ยนแปลงระดับความยากส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงจำนวนแฮชที่ต้องสร้างขึ้นตามสถิติเพื่อค้นหาบล็อกบิตคอยน์ที่ถูกต้อง ความยากที่สูงขึ้นหมายถึงพลังการประมวลผลที่มากขึ้นซึ่งท้ายที่สุดหมายถึงพลังงานที่นักขุดใช้มากขึ้น ทำให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้น ความยากวัดเป็น "หน่วยความยาก" ที่กำหนดขึ้นเอง ซึ่งหมายความว่าตัวเลขนี้เป็นค่าเปรียบเทียบ เมื่อพยายามประมาณการรายได้อย่างแม่นยำ การทำความเข้าใจทิศทางในระยะยาวของความยากในการขุดจึงเป็นสิ่งจำเป็น

ในแต่ละปี ค่าความยากจะเปลี่ยนแปลงประมาณ 24 ครั้ง (สองครั้งต่อเดือน) ดังนั้นเปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้นจะสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดตั้งแต่การปรับครั้งแรกจนถึงครั้งสุดท้ายในช่วงเวลานั้น ¹ตัวอย่างเช่น การเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยของความยากในการขุดในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาคือ 6% ต่อเดือน ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณ 100% ต่อปี

การเพิ่มขึ้นของราคา (PRICE INCREMENT)

เช่นเดียวกับการเพิ่มขึ้นของความยาก ช่องนี้ควรใส่การเพิ่มขึ้นของราคาบิตคอยน์ที่คาดหวังต่อปี ราคาของบิตคอยน์นั้นคาดเดาได้ยาก ดังนั้นควรพิจารณาสถานการณ์ทั้งในแง่บวก (bullish) และในแง่ลบ (bearish) ด้วยตัวเลขที่ป้อนลงในช่องราคาของเครื่องคำนวณ การสร้างแบบจำลองกำไรด้วยระดับราคาที่แตกต่างกันในช่วงเวลาที่ยาวนานจะช่วยให้นักขุดเข้าใจช่วงของความสามารถในการทำกำไรที่แตกต่างกันได้ดีขึ้น นักขุดยังสามารถใช้ค่าเฉลี่ยราคาในระยะยาวเพื่อปรับเทียบความคาดหวังของรายได้และกำไรโดยใช้เครื่องมือราคาในอดีตที่ทั่วไปมากขึ้น (เช่น เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน)

ค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน (CAPITAL EXPENDITURES - CAPEX)

ค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนคือเงินทุนที่หน่วยงานใช้จ่ายเพื่อซื้อ, ทดแทน, อัปเกรด หรือจัดการสินทรัพย์ทางกายภาพ (เช่น เครื่องขุด, โรงงาน) การใช้เงินทุน CapEx ทั่วไปอาจแตกต่างกันอย่างมากในประเภทและจำนวนเงินในแต่ละกิจการขุด แต่ค่าใช้จ่ายทั่วไปในการขุด ได้แก่ :

• การซื้อ ASIC และ PSU;

• การก่อสร้าง, ปรับปรุง หรือบำรุงรักษาโรงงานขุด;

• อุปกรณ์ทำความเย็น (เช่น HVAC หรือถังแช่);

• ค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

รวมค่าใช้จ่ายเหล่านี้และป้อนตัวเลขสุดท้ายเป็นสกุลเงินดอลลาร์ในช่อง CapEx และแม้ว่าการวิเคราะห์ต้นทุน CapEx ที่สมบูรณ์จะไม่มีอยู่ การประมาณการก็ยังคงมีค่าสำหรับการสร้างแบบจำลองผลกระทบของค่าใช้จ่ายที่คาดหวังต่อรายได้จากการขุดในระยะยาว

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรายเดือน (MONTHLY OPERATING EXPENSES - OPEX)

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโดยทั่วไปเป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นซ้ำหรือเป็นรอบซึ่งไม่ขึ้นอยู่กับรายได้จากการขุด เพื่อบำรุงรักษาการดำเนินงาน เนื่องจากต้นทุนไฟฟ้าได้ถูกป้อนในช่องก่อนหน้านี้แล้ว ผลรวมของ OpEx รายเดือนที่คาดหวังจึงไม่รวมต้นทุนพลังงานสำหรับนักขุดในเครื่องคำนวณของ Braiins ตัวอย่างของเงินทุน OpEx ทั่วไปสำหรับนักขุด ได้แก่:

• เงินเดือน

• การรักษาความปลอดภัยของสถานที่

• ประกันภัย

• ภาษีและค่าธรรมเนียมทางกฎหมาย

มูลค่าฮาร์ดแวร์เริ่มต้น (INITIAL HARDWARE VALUE)

ข้อมูลนำเข้าสำหรับช่องมูลค่าฮาร์ดแวร์ขุดมาจากการรวมราคาซื้อทั้งหมดของฮาร์ดแวร์ที่ซื้อ หรือในกรณีของนักขุดที่ยังไม่ได้ซื้อเครื่อง ให้ประมาณมูลค่าตลาดปัจจุบันของฮาร์ดแวร์ขุดโดยอิงจากราคาที่ระบุโดยผู้ผลิตหรือผู้ค้าปลีกฮาร์ดแวร์

การเพิ่มขึ้นหรือการเสื่อมค่าของฮาร์ดแวร์ (HARDWARE APPRECIATION OR DEPRECIATION)

ข้อมูลนำเข้านี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ต่อปีของมูลค่าโครงสร้างพื้นฐานของนักขุด มูลค่าของสินทรัพย์ทางกายภาพเช่นเครื่องขุดเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา และการคิดค่าเสื่อมราคาของฮาร์ดแวร์อย่างเหมาะสมเมื่อเวลาผ่านไป—โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีรุ่นใหม่และมีประสิทธิภาพมากขึ้นเข้ามาในตลาด—เป็นการคำนวณที่จำเป็นสำหรับกิจการขุดใดๆ ไม่ว่าจะขนาดใดก็ตาม พูดคุยกับที่ปรึกษาด้านภาษีเพื่อทำความเข้าใจรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาฮาร์ดแวร์อย่างถูกต้อง

มูลค่าโครงสร้างพื้นฐานเริ่มต้น (INITIAL INFRASTRUCTURE VALUE)

นอกเหนือจากเครื่องขุดแล้ว กิจการขุดยังรวมถึงสินทรัพย์ที่มีค่าอื่นๆ อีกหลากหลาย รวมถึงที่ดิน, ตู้คอนเทนเนอร์, อาคาร, อุปกรณ์ทำความเย็น และอื่นๆ ป้อนมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านี้เป็นสกุลเงินดอลลาร์โดยไม่รวมมูลค่าของฮาร์ดแวร์ขุดจริง

อัตราส่วนการถือครอง (HODL RATIO)

ข้อมูลนำเข้านี้เป็นหนึ่งในตัวเลือกขั้นสูงที่สำคัญที่สุดเพราะมันแสดงถึงจำนวนบิตคอยน์ที่ขุดได้ใหม่ที่นักขุดวางแผนจะถือครองไว้ นักขุดส่วนใหญ่ขายรายได้บางส่วนเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน แต่เป็นเรื่องปกติที่จะถือบิตคอยน์ที่ขุดได้บางส่วนไว้ในงบดุลของตน เพื่อให้ตนเองได้ประโยชน์จากราคาที่อาจเพิ่มขึ้น อัตราส่วนการถือครองขึ้นอยู่โดยตรงกับปัจจัยการเพิ่มขึ้นของราคาและส่งผลกระทบต่อกำไรในระยะยาวเมื่อราคาของบิตคอยน์ผันผวน ป้อนอัตราส่วนการถือครองที่คาดหวังเป็นเปอร์เซ็นต์ ตัวอย่างเช่น นักขุดที่ไม่ขายบิตคอยน์เลยมีอัตราส่วนการถือครอง 100% นักขุดที่ขายบิตคอยน์ส่วนใหญ่ของตนอาจมีอัตราส่วนการถือครอง 25%

อัตราคิดลด (DISCOUNT RATE)

อัตราคิดลดเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ในการกำหนดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งช่วยในการพิจารณาว่ากระแสเงินสดในอนาคตจากกิจการขุดจะมีมูลค่ามากกว่าเงินทุนที่ใช้ในการจัดตั้งกิจการในปัจจุบันหรือไม่ อัตราคิดลดที่ไม่ใช่ศูนย์จะไม่ส่งผลกระทบต่อชุดข้อมูลที่แสดงผลบนเครื่องคำนวณการขุด แต่ส่วนหลังบ้านของเครื่องคำนวณจะคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (Net Present Value - NPV) และรวมค่านี้ไว้ในไฟล์ CSV ที่ดาวน์โหลด

จะทำอย่างไรหากข้อมูลบางอย่างขาดหายไป?

แบบจำลองรายได้จากการขุดที่มีประโยชน์ไม่จำเป็นต้องมีข้อมูลสำหรับทุกช่องข้อมูลที่อธิบายไว้ข้างต้น แต่กิจการขุดที่ขาดข้อมูลหลายส่วนควรพิจารณาว่าทำไมข้อมูลส่วนนั้นจึงหายไป เนื่องจากช่องข้อมูลส่วนใหญ่แสดงถึงข้อมูลที่ควรจะพร้อมใช้งานสำหรับนักขุดส่วนใหญ่ ถึงกระนั้น แบบจำลองก็เป็นการประมาณการและจะไม่ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากการป้อนการคำนวณคร่าวๆ หรือข้อมูลนำเข้าโดยประมาณ

ท้ายที่สุดแล้ว นักขุดแต่ละคนผลิตบิตคอยน์ด้วยต้นทุนที่แตกต่างกันเล็กน้อยในตัวแปรหลายอย่าง ใช้สามัญสำนึกและการประมาณการอย่างรอบคอบ และแบบจำลองรายได้ที่ได้ควรจะเชื่อถือได้เพียงพอที่จะเป็นแนวทางในการวางแผนในอนาคตของกิจการขุด

สุดท้ายแล้ว: ไม่มีต้นทุนที่ตายตัวสำหรับการขุดบิตคอยน์ ต้นทุนที่แท้จริงสำหรับนักขุดแต่ละคนขึ้นอยู่กับจุดข้อมูลที่เปลี่ยนแปลงได้กว่าสิบสองจุด