ตราสารอนุพันธ์ในบิตคอยน์

แปลโดย : Gemini 2.5 Pro / credit : https://braiins.com/books/bitcoinization-of-finance

ตราสารอนุพันธ์ในบิตคอยน์

ตราสารอนุพันธ์คือสัญญาทางการเงินที่ทำขึ้นระหว่างสองฝ่ายขึ้นไป ซึ่งมูลค่าของตราสารเหล่านั้นได้มาจากสินทรัพย์อ้างอิง กลุ่มสินทรัพย์ หรือดัชนีชี้วัด พวกเขามีบทบาทสำคัญในตลาดการเงินและทำหน้าที่เป็นชั้นเพิ่มเติมบนสินทรัพย์ ทำให้ผู้ลงทุนและนักเก็งกำไรมีความสามารถที่กว้างขึ้นนอกเหนือจากการเป็นเจ้าของสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว หลายฝ่ายสามารถซื้อขายตราสารอนุพันธ์ได้ สร้างตลาดซ้อนตลาด ตราสารอนุพันธ์สามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์หรือนอกตลาด (OTC)

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าตราสารอนุพันธ์ไม่มีมูลค่าในตัวเอง—มูลค่าของพวกมันได้มาจากสินทรัพย์อ้างอิง ดังนั้น พวกมันจึงอยู่ภายใต้อุปทาน/อุปสงค์และความเชื่อมั่นของตลาด ปัจจัยเหล่านี้สามารถส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและราคาของตราสารอนุพันธ์โดยไม่คำนึงถึงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตราสารอนุพันธ์มักจะเป็นเครื่องมือที่มีการใช้เลเวอเรจ ซึ่งช่วยให้นักลงทุน/นักเก็งกำไรสามารถเข้าถึงสินทรัพย์อ้างอิงได้มากขึ้นโดยไม่ต้องใช้เงินลงทุนเริ่มต้นจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม เลเวอเรจเป็นดาบสองคม และในขณะที่สามารถเพิ่มผลตอบแทนได้ ก็สามารถเร่งการขาดทุนได้เช่นกัน

ตราสารอนุพันธ์อาจถูกใช้เพื่อ:

  • การป้องกันความเสี่ยงและการบริหารความเสี่ยง: ธุรกิจและนักลงทุนใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อป้องกันความผันผวนของราคา

  • สภาพคล่องของตลาดและการค้นพบราคา: ตราสารอนุพันธ์ช่วยสร้างราคาคาดการณ์ในอนาคต ปรับปรุงประสิทธิภาพของตลาด

  • การเก็งกำไรและเลเวอเรจ: ผู้ค้าใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อเพิ่มการเปิดรับความเคลื่อนไหวของราคา เพิ่มศักยภาพในการทำกำไรแต่ก็เพิ่มความเสี่ยงด้วย

  • การเข้าถึงแบบสังเคราะห์: ตราสารอนุพันธ์ช่วยให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนทางการเงินจากความเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์โดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของหรือโต้ตอบกับสินทรัพย์หรือโครงสร้างพื้นฐานอ้างอิงทางกายภาพ

  • ประสิทธิภาพของเงินทุน: ตราสารอนุพันธ์ช่วยให้ผู้ค้าสามารถเข้าถึงสินทรัพย์อ้างอิงได้ด้วยเงินทุนเพียงเศษเสี้ยวของเงินทุนที่จำเป็นในการซื้อสินทรัพย์โดยตรง

ตราสารอนุพันธ์ที่ใช้กันทั่วไปในตลาดการเงินมี 4 ประเภท:

ประเภทตราสารอนุพันธ์

ซื้อขายที่

ใช้เพื่อ

Futures

Exchanges

Hedging & Speculation

Forwards

OTC

Customized Hedging

Options

Exchanges

Hedging & Speculation

Swaps

OTC & Banks

Interest rate & Currency Risk

Last updated