13 ตลาดแลกเปลี่ยน

แปลโดย : Claude 3 Opus (Pro)

ในช่วงปีที่สงครามกำลังดุเดือด ภูมิทัศน์อุตสาหกรรมของระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดคือการเกิดขึ้นและการเติบโตของธุรกิจแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลหลายแห่ง ซึ่งความสำเร็จของพวกเขาได้รับแรงหนุนจากความต้องการจำนวนมากจากตลาดค้าปลีกในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก บริษัทต่างๆ เช่น Poloinex, BitMEX และบางทีที่สำคัญที่สุดคือ Bitfinex ในเวลานั้น Bitfinex อาจเป็นบริษัทที่สำคัญที่สุดในวงการ ในแง่ของการกำหนดราคา ในขณะที่บริษัทในสหรัฐฯ ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Silicon Valley เช่น Coinbase เป็นพวก large block อย่างเหนียวแน่น ความเห็นของผู้เล่นรายใหม่เหล่านี้ยังไม่ได้ตัดสินใจเป็นส่วนใหญ่ นี่จึงเป็นโอกาสให้ทั้งสองฝ่ายในความขัดแย้งได้พูดคุยและล็อบบี้บริษัทเหล่านี้ โดยทั่วไปแล้ว มันเป็นธรรมที่จะบอกว่าพวก small block ทำได้ดีกว่าพวก large block ในที่นี้ แม้ว่าประสบการณ์ของ Ethereum ในปี 2016 น่าจะมีนัยสำคัญมากกว่าสิ่งอื่นใดในแง่ของการเปลี่ยนความคิดเห็น โดยที่ไม่มีเรื่องราวมากนักในสงครามนี้มาก่อน เว็บเทรดเหล่านี้มีแนวทางที่เป็นไปได้มากกว่าและดูเหมือนจะถูกโน้มน้าวด้วยข้อดีของข้อโต้แย้งของพวก small block

ในวันที่ 17 มีนาคม 2017 ซึ่งเป็นอีกวันสำคัญในเรื่องราวนี้ เว็บเทรดใหญ่ๆ หลายแห่ง รวมถึง Bitfinex, Kraken และ Bitstamp ได้สร้างความเสียหายอย่างมากให้กับ Bitcoin Unlimited พวกเขาออกประกาศร่วมกัน ระบุว่าพวกเขาจะไม่ถือว่า Bitcoin Unlimited เป็น Bitcoin แม้ว่ามันจะมี hashing power ส่วนใหญ่ก็ตาม พวกเขายังระบุด้วยว่า "การใช้งาน consensus breaking ใด ๆ" ต้องมีการป้องกันการรีเพลย์

เนื่องจากดูเหมือนว่าเราอาจจะได้เห็น hardfork ที่ริเริ่มโดยโครงการ Bitcoin Unlimited เราจึงตัดสินใจที่จะกำหนดให้ fork ของ Bitcoin Unlimited เป็น BTU (หรือ XBU) การใช้งาน Bitcoin Core จะยังคงซื้อขายเป็น BTC (หรือ XBT) และเว็บเทรดทั้งหมดจะประมวลผลการฝากและถอน BTC แม้ว่าเชน BTU จะมี hashing power มากกว่าก็ตาม เว็บเทรดบางแห่งตั้งใจจะรองรับ BTU และพวกเราทุกคนจะพยายามดำเนินการเพื่อรักษาและเปิดใช้งานการเข้าถึง BTU ของลูกค้า อย่างไรก็ตาม ไม่มีใครในพวกเราที่เซ็นชื่อด้านล่างสามารถรองรับ BTU ได้ เว้นแต่เราจะสามารถรันทั้งสองเชนได้อย่างอิสระโดยไม่มีปัญหา ดังนั้น เราจึงยืนยันว่าชุมชน Bitcoin Unlimited (หรือการใช้งาน consensus breaking อื่นๆ) ต้องสร้างการป้องกันการรีเพลย์แบบสองทางที่แข็งแกร่ง [98]

แพลตฟอร์มการเทรดใหญ่ๆ อื่นๆ บางแห่งก็ปฏิบัติตามท่าทีนี้ในที่สุด Poloniex ระบุว่า:

ขั้นต่ำ fork ใหม่ใดๆ ต้องมีการป้องกันการรีเพลย์ในตัว [99]

ในวันเดียวกัน BitMEX ก็ทำตามด้วยการยึดจุดยืนที่คล้ายกัน

มีข้อสงสัยอย่างมากว่าการทำ hard fork โดย Bitcoin Unlimited (BU) จะทำได้อย่างปลอดภัยโดยไม่ต้องใช้งานพัฒนาเพิ่มเติม ในกรณีที่เกิด fork เราสนับสนุนแผนตามที่ Bitfinex, Bitstamp, BTCC และอื่นๆ เสนอ จะเป็นไปไม่ได้ที่เว็บเทรดใดๆ รวมถึง BitMEX จะสนับสนุนทั้งสองเชนแยกกัน ด้วยเหตุผลเหล่านี้ BU จะไม่ได้รับการรองรับหรือใช้เป็นสกุลเงินฝาก/ถอนจนกว่าจะมีการใช้การป้องกันการรีเพลย์ และ BU ไม่มีความเสี่ยงของการปรับโครงสร้างบล็อกเชนหากเชน Core ยาวขึ้น [100]

แพลตฟอร์มการเทรดเหล่านี้ได้แสดงจุดยืนของตนอย่างชัดเจนแล้ว พวกเขาจะถือว่า Bitcoin Unlimited เป็นเหรียญทางเลือก ไม่ใช่ Bitcoin นอกจากนี้ พวกเขายังได้เรียนรู้บทเรียนจาก Ethereum Classic ด้วย Bitcoin Unlimited จะไม่ได้รับการสนับสนุนจากแพลตฟอร์มของพวกเขาเลยหากไม่มีการเพิ่มการป้องกันการรีเพลย์ การอ่านแถลงการณ์เหล่านี้ ดูเหมือนว่าพวก small block ได้ช่วยกระตุ้นหรือร่างความเห็นเหล่านี้ พวก large block เคยลองใช้เล่ห์เหลี่ยมจดหมายอุตสาหกรรมแบบนี้ตั้งแต่ปี 2015 กับ Bitcoin XT และตอนนี้พวก small block ก็กำลังเล่นเกมนี้เช่นกัน

ส่วนการป้องกันการรีเพลย์นั้น เว็บเทรดกำลังขอให้รูปแบบธุรกรรมเปลี่ยนไปในเหรียญใหม่ ซึ่งจะทำให้มั่นใจได้ว่าธุรกรรมเดียวกันจะไม่ถูกรีเพลย์บนทั้งสองเชนหลังจากการแยก สิ่งนี้จะช่วยให้เว็บเทรดปฏิบัติตามภาระผูกพันในฐานะผู้ดูแลและปกป้องทรัพย์สินของลูกค้า

มีประเด็นที่ควรชี้ให้เห็นว่าระบบนิเวศการเทรดสกุลเงินดิจิทัลได้วิวัฒนาการอย่างมากตั้งแต่ปี 2015 ตอนนี้มันประกอบด้วยมากกว่าแค่การแลกเปลี่ยนแบบ spot เท่านั้น Bitfinex ยกตัวอย่างเช่น ไม่ใช่แค่เว็บเทรดธรรมดา บริษัทนำเสนอบริการหลากหลาย ตั้งแต่การเทรด Bitcoin แบบมีเลเวอเรจ ฟิวเจอร์สและสัญญาอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัล ไปจนถึงตลาดการกู้ยืมและหนี้สิน Bitcoin เมื่อพิจารณาผลกระทบทางการเงินของการแยกเชนหรือ hardfork สิ่งนี้ทำให้ทุกอย่างซับซ้อนขึ้นอย่างมาก ยกตัวอย่างเช่น หากคุณกู้ยืมเหรียญก่อนการแยก - คุณจะต้องชำระหนี้ด้วยเหรียญทั้งสองหรือไม่? หากคุณมีมาร์จิ้นเทรด Bitcoin ตอนที่แยก - ตอนนี้คุณจะถือมาร์จิ้นทั้งสองเหรียญหรือหนึ่งเหรียญ และพวกเขาจะตัดสินใจอย่างไรว่าจะเลือกเหรียญไหน? พลวัตเหล่านี้ทำให้แพลตฟอร์มการเทรดบางแห่งกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการแยกที่อาจเกิดขึ้น อย่างถูกต้องแล้ว โมเดลธุรกิจของพวกเขาคือการทำงาน 24/7 ดังนั้นพวกเขาจึงไม่สามารถปิดและปล่อยให้สิ่งต่างๆ คลี่คลายไปเอง พวก small block ดูเหมือนจะเข้าใจพลวัตบางอย่างเหล่านี้ในระดับหนึ่ง และสามารถใช้ประโยชน์จากลักษณะเฉพาะของโมเดลธุรกิจเหล่านี้ เพื่อช่วยระดมการสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับศักดิ์ศรีของพวกเขา

ในวันที่ 18 มีนาคม 2018 หนึ่งวันหลังจากประกาศของเว็บเทรด Bitfinex ได้ตัดสินใจครั้งสำคัญอีกครั้ง ซึ่งมีผลกระทบอย่างยาวนานและเป็นเครื่องมือในสงครามขนาด block Bitfinex รองรับฟิวเจอร์สสำหรับ Bitcoin Unlimited เทียบกับ Bitcoin Core [101] สัญญาฟิวเจอร์สนั้นหมดอายุในช่วงปลายปี 2017 แพลตฟอร์ม Bitfinex อนุญาตให้ผู้ใช้แยก Bitcoin ของพวกเขาเป็นสองโทเคนซึ่งมีอยู่บนแพลตฟอร์ม Bitfinex คือ BCC (แสดงถึง Bitcoin Core) และ BTU (แสดงถึง Bitcoin Unlimited) สองโทเคนนี้สามารถซื้อขายได้อย่างเสรีกับ Bitcoin บนแพลตฟอร์ม Bitfinex ในที่สุดนักลงทุนก็มีอิสระที่จะแสดงความเห็นด้วยสิ่งที่ต้องเสี่ยง ในอดีต มีเว็บไซต์โหวตเหรียญ ซึ่งผู้คนแสดงความคิดเห็นที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับสงครามขนาด block และผู้ถือ Bitcoin สามารถเซ็นชื่อข้อความเหล่านี้ด้วย public key ที่เชื่อมโยงกับที่อยู่ Bitcoin เว็บไซต์เหล่านี้สามารถใช้ประเมินความคิดเห็นของผู้ถือ Bitcoin ได้ แต่ไม่มีอะไรต้องเสี่ยง ตอนนี้มีเงินจริงเข้ามาเสี่ยงในที่สุด

นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐานในสงคราม: ตอนนี้ มันถูก monetized อย่างแท้จริง มากกว่าแค่การแลกเปลี่ยนคำพูดที่โกรธเคือง คนบางกลุ่มในชุมชน large block รู้สึกเหมือนถูกขังอยู่เสมอ พวกเขาเชื่อว่าเสียงข้างมากทางเศรษฐกิจอยู่ข้างพวกเขา และพวกเขาจะชนะหากพวกเขาได้รับเสรีภาพทางการเงินในการแสดงความคิดเห็น พวกเขามักจะประกาศว่า "ปล่อยให้ตลาดตัดสิน!" ตอนนี้ ในที่สุด อย่างน้อยก็ในระดับหนึ่ง เรามีตลาดแล้ว คนส่วนใหญ่พูดถึงเรื่องนี้ในแง่บวกและสนับสนุน Bitfinex โดยทั่วไป ข้อเสียอย่างเดียวคือ ในสถานการณ์นี้ หากจะเดิมพันผลลัพธ์ คนต้องเสี่ยงฝากเงินไว้กับ Bitfinex นานราวเก้าเดือน ในตอนนี้ ประวัติของ Bitfinex ยังห่างไกลจากความสมบูรณ์แบบ และบริษัทเคยประสบปัญหาแฮกครั้งใหญ่ในอดีต Bitfinex จะรองรับโทเคนการแยกเชนอีกสี่ตัวในปี 2017 สำหรับข้อเสนอ hardfork อื่นๆ

ส่วนราคาของโทเคน Bitcoin Unlimited นั้น ไม่เคยสูงเกิน 20% ของราคา Bitcoin [102] มันเริ่มซื้อขายในช่วง 15-20% ก่อนจะลดลงมาอยู่ที่ราว 3% ในต้นเดือนพฤษภาคม 2017 หลังจากนั้นราคาเหรียญก็สะท้อนความผันผวนของสงครามขนาด block ในขณะที่การต่อสู้ดำเนินต่อไป โดยฟื้นตัวในปลายเดือนพฤษภาคม 2017 และอีกครั้งในปลายเดือนสิงหาคม มีการฟื้นตัวทางเทคนิคบ้างเล็กน้อยด้วย: บางครั้งนักเทรดจำเป็นต้องซื้อโทเคนสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin Unlimited เพื่อรวมกลับไปกับฝั่ง Bitcoin Core ของสัญญา เพื่อที่พวกเขาจะได้รวมโทเคนทั้งสองเข้าเป็น Bitcoin อีกครั้ง จากนั้นพวกเขาก็สามารถถอนออกจาก Bitfinex ได้ ในที่สุด ปลายปีนั้น โทเคน Bitcoin Unlimited ก็หมดอายุลงโดยไร้ค่า เนื่องจากไม่มีการแยกเชนที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin Unlimited เกิดขึ้น