59 เกี่ยวกับคำนิยามของเงินและบิตคอยน์

แปลโดย : Claude 3 Opus (Pro)

59

เกี่ยวกับคำนิยามของเงินและบิตคอยน์

ซาโตชิตอบกระทู้เกี่ยวกับบิตคอยน์และมุมมองของเมอร์เรย์ ร็อทบาร์ดเรื่องเงิน ร็อทบาร์ดเป็นส่วนหนึ่งของสำนักเศรษฐศาสตร์ออสเตรียน ซึ่งเป็นสำนักคิดทางเศรษฐศาสตร์ที่ผู้ก่อตั้งหลายคนมาจากเวียนนาในช่วงปลายศตวรรษที่ 19 ลักษณะเด่นคือความเชื่อที่ว่าการทำงานของเศรษฐกิจโดยรวมคือผลรวมของการตัดสินใจและการกระทำของปัจเจกบุคคลทั้งหมด ซึ่งตรงข้ามกับสำนักเศรษฐศาสตร์อื่น ๆ ส่วนใหญ่ สำนักออสเตรียนเชื่อว่าผู้วางแผนส่วนกลางไม่มีทางประมาณการอุปทานและอุปสงค์โดยรวมของสินค้าหรือบริการใดๆ ได้อย่างถูกต้อง หากผู้วางแผนกลางเปลี่ยนพารามิเตอร์ทางเศรษฐกิจใดๆ ที่พวกเขาควบคุม (โดยทั่วไปจะใช้กับอัตราดอกเบี้ยภายใต้การธนาคารกลาง) พวกเขาจะประมาณการผลรวมของการตัดสินใจเกี่ยวกับนิสัยการใช้จ่ายของผู้บริโภครวมถึงการตัดสินใจลงทุนของธุรกิจและนักลงทุนได้อย่างไร ไม่ว่าจะรวบรวมแผนภูมิและสถิติมากเพียงใด ความคลาดเคลื่อนระหว่างความคาดหมายและผลลัพธ์ก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้และจะนำไปสู่การสะดุดในที่สุด

บิตคอยน์ไม่ได้ละเมิดทฤษฎีถดถอยของมิสเซส

โพสต์โดย xc, 27 กรกฎาคม 2010, 02:09:27 น.

การถดถอยของเงินและการเกิดขึ้นของเงินจากเศรษฐกิจแบบแลกเปลี่ยน

จุดประสงค์ทั้งหมดของทฤษฎีการถดถอยคือเพื่อช่วยอธิบายปริศนาที่ชัดเจนของเงิน: เงินมีมูลค่าอย่างไรในฐานะสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนหากมันมีมูลค่าเพราะทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน? เมนเกอร์และมิสเซสช่วยทำลายวงจรที่ชัดเจนนี้โดยอธิบายองค์ประกอบเวลาที่สำคัญซึ่งขาดหายไปจากการเรียบเรียงปริศนา

ตามที่ร็อทบาร์ดอธิบายไว้ในหนังสือ Man, Economy, and State (หน้า 270) ว่า "...ราคาเงินในตอน_สิ้นสุด_ของวัน X ถูกกำหนดโดยอรรถประโยชน์ส่วนเพิ่มของเงินและสินค้าตามที่มีอยู่ใน_ตอนเริ่มต้น_ของวัน X แต่อรรถประโยชน์ส่วนเพิ่มของเงินนั้นขึ้นอยู่กับ_อาร์เรย์ของราคาเงินที่มีอยู่ก่อนหน้านี้_ตามที่เราได้เห็นข้างต้น เงินเป็นที่ต้องการและถูกพิจารณาว่ามีประโยชน์เพราะราคาเงินที่มีอยู่แล้ว ดังนั้น ราคาของสินค้าในวัน X จึงถูกกำหนดโดยอรรถประโยชน์ส่วนเพิ่มของสินค้าในวัน X และอรรถประโยชน์ส่วนเพิ่มของเงินในวัน X ซึ่งส่วนหลังนี้ขึ้นอยู่กับราคาของสินค้าในวัน X - 1 ดังนั้นการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจของราคาเงินจึงไม่ใช่วงกลม ถ้าราคาวันนี้ขึ้นอยู่กับอรรถประโยชน์ส่วนเพิ่มของเงินวันนี้ ส่วนหลังนี้ก็ขึ้นอยู่กับราคาเงินเมื่อวานนี้" [เน้นเพิ่มทั้งหมด]

จากนั้นร็อทบาร์ดอธิบายต่อไปว่าเพื่อให้เงินเกิดขึ้นจากเศรษฐกิจแบบแลกเปลี่ยน มันจะต้องมีมูลค่าสินค้ามาก่อน มูลค่าสินค้านี้เกิดจากอุปสงค์ในการแลกเปลี่ยนสำหรับเงินที่มีศักยภาพในการบริโภคโดยตรง (เช่น การตกแต่งประดับประดา) มูลค่านี้หว่านการประมาณการมูลค่าของเงินในอนาคตในฐานะสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ดังนั้นการเกิดขึ้นตามธรรมชาติของเงินในตลาดจึงได้รับการอธิบายอย่างครบถ้วน

เศรษฐกิจการเงิน

อย่างไรก็ตาม เมื่อเศรษฐกิจถูกทำให้เป็นตัวเงินและมีการสร้างความทรงจำของอัตราส่วนราคาสำหรับสินค้าและบริการแล้ว เงินอาจสูญเสียมูลค่าโภคภัณฑ์โดยตรงและยังคงถูกใช้เป็นเงิน (สื่อกลางในการแลกเปลี่ยนทางอ้อม) ร็อทบาร์ดอธิบาย (หน้า 275):

"ในทางกลับกัน มันไม่ได้ตามมาจากการวิเคราะห์นี้ว่าหากเงินที่มีอยู่สูญเสียการใช้งานโดยตรง มันก็จะไม่สามารถใช้เป็นเงินได้อีกต่อไป ดังนั้น หากทองคำ หลังจากถูกกำหนดให้เป็นเงินแล้ว จู่ๆก็สูญเสียมูลค่าในการใช้เป็นเครื่องประดับหรือการใช้งานในอุตสาหกรรม มันก็ไม่จำเป็นต้องสูญเสียลักษณะของการเป็นเงิน เมื่อสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนได้รับการกำหนดให้เป็นเงินแล้ว ราคาเงินก็ยังคงถูกกำหนดต่อไป หากในวัน X ทองคำสูญเสียการใช้งานโดยตรง ก็จะยังคงมีราคาเงินที่มีอยู่ก่อนหน้านี้ซึ่งถูกกำหนดในวัน X - 1 และราคาเหล่านี้เป็นพื้นฐานสำหรับอรรถประโยชน์ส่วนเพิ่มของทองคำในวัน X ในทำนองเดียวกัน ราคาเงินที่ถูกกำหนดขึ้นในวัน X ก็เป็นพื้นฐานสำหรับอรรถประโยชน์ส่วนเพิ่มของเงินในวัน X+ 1 จาก X เป็นต้นไป ทองคำอาจเป็นที่ต้องการเพื่อมูลค่าในการแลกเปลี่ยนเพียงอย่างเดียว และไม่ใช่เพื่อการใช้งานโดยตรงเลย ดังนั้น แม้ว่ามันจะจำเป็นอย่างยิ่งที่เงินจะต้องมีต้นกำเนิดเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการใช้งานโดยตรง มันก็ไม่จำเป็นอย่างยิ่งที่การใช้งานโดยตรงจะต้องดำเนินต่อไปหลังจากที่เงินได้รับการกำหนดแล้ว"

สิ่งนี้อธิบายประวัติศาสตร์ของสกุลเงินแบบฟิแอต (fiat currency) พวกมันเริ่มต้นมาจากชื่อง่ายๆ ของน้ำหนักเงินสินค้าโภคภัณฑ์ (เงิน) ที่พัฒนามาจากเศรษฐกิจแบบแลกเปลี่ยนก่อนยุคการเงิน แม้จะสูญเสียความเชื่อมโยงกับมูลค่าสินค้าโภคภัณฑ์โดยตรงในภายหลังผ่านการแทรกแซงของรัฐ แต่ธนบัตรก็ยังคงสถานะเป็นเงินเพราะความทรงจำในราคาเงินก่อนหน้านี้ ปัจจัยนี้มีความเข้มแข็งมาก จนกระทั่งความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับดอลลาร์สหรัฐ ยกตัวอย่างเช่น ค่อนข้างผกผัน ทองคำไม่ได้หมุนเวียนเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนทั่วไปแล้ว ราคาถูกกำหนดเป็นดอลลาร์สหรัฐ ไม่ใช่ทองคำ บุคคลส่วนใหญ่ที่ต้องการซื้อขายทองคำทำเช่นนั้นตามความรู้ของตนเกี่ยวกับอัตราส่วนราคาดอลลาร์สหรัฐ/ทองคำ ("เฮ้ ขอซื้อโซฟานั่น 100 ดอลลาร์จากคุณเป็นทองคำนะ" "โอเค ดอลลาร์สหรัฐ/ทองคำ ตอนนี้ออนซ์ละ 1,000 ดอลลาร์ ขอทองคำ 1/10 ออนซ์") กฎหมายเงินตรา ภาษีของรัฐ และสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลทางการเงินทั้งหมดรักษาแรงเฉื่อยของราคาดอลลาร์สหรัฐไว้ และทำให้เป็นเรื่องท้าทายที่จะกลับไปใช้เงินทองคำโดยตรง แม้จะมีลักษณะเงินเฟ้อที่เป็นอันตรายของสกุลเงินแบบฟิแอตก็ตาม

การเกิดขึ้นของเศรษฐกิจบิตคอยน์

ธุรกิจแรกๆ ในเศรษฐกิจบิตคอยน์คือผู้แลกเปลี่ยน (NewLibertyStandard, BitcoinMarket, BitcoinExchange,....) นี่ไม่ใช่อุบัติเหตุ แต่มาจากการวิเคราะห์ข้างต้น เพื่อให้บิตคอยน์ทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนโดยปราศจากมูลค่าสินค้าสำหรับการใช้งานอื่นนอกเหนือจากการแลกเปลี่ยนทางอ้อม จะต้องมีการแปลความรู้เกี่ยวกับราคาเงิน ตลาดผู้แลกเปลี่ยนเติมเต็มช่องว่างนี้และให้ผู้ใช้บิตคอยน์เข้าถึงความรู้นี้ บิตคอยน์จึงอาจทำหน้าที่เป็นตัวกลางการเงินสำหรับดอลลาร์ paypal\pecunix\ยูโรในปัจจุบัน แต่ทำไมจึงมีความต้องการบิตคอยน์มากกว่าดอลลาร์สหรัฐ?? นี่เป็นการประเมินมูลค่าที่เป็นอัตวิสัยซึ่งเกิดจากคุณสมบัติต่างๆ เช่น การไม่ระบุตัวตน ระบบการชำระเงินแบบกระจายอำนาจ ความไว้วางใจด้านการเข้ารหัส อัตราการเติบโตที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและกำหนดไว้ การชะลอตัวในตัว การแบ่งย่อยได้ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำ ฯลฯ ซึ่งเป็นคุณสมบัติของระบบบิตคอยน์

ประเด็นสำคัญคือ เมื่อสามารถเกิดการแลกเปลี่ยนระหว่างเงิน (ดอลลาร์สหรัฐ) กับบิตคอยน์ได้ ผู้ให้บริการสินค้าก็มีวิธีในการประเมินมูลค่าบิตคอยน์ในฐานะสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนที่มีศักยภาพ การถดถอยของเงินเป็นไปตามที่ต้องการ เพราะถ้านำไปย้อนกลับไปไกลพอ เราจะถึงเงินสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิม: บิตคอยน์ > ดอลลาร์สหรัฐ > ทองคำและเงินที่ทำให้เป็นตัวเงิน [เริ่มเศรษฐกิจการเงิน] > [สิ้นสุดเศรษฐกิจแบบแลกเปลี่ยน] ทองคำและเงินสินค้าโภคภัณฑ์

แน่นอน หากเกิดการล่มสลายครั้งใหญ่และความรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนราคาทั้งหมดถูกลบล้างไป บิตคอยน์อาจจะไม่กลายเป็นเงินโดยตรง (สมมติว่าบิตคอยน์มีมูลค่าจำกัดนอกเหนือจากการแลกเปลี่ยน) สกุลเงินแบบฟิแอตที่มีมูลค่าการแลกเปลี่ยนโดยตรงเป็นศูนย์ก็จะไม่เกิดขึ้นอย่างแน่นอน สินค้าโภคภัณฑ์เช่น ทองคำและเงินที่มีมูลค่าโดยตรงในการแลกเปลี่ยนเป็นที่ยอมรับกันอย่างแพร่หลายน่าจะเกิดขึ้นก่อน จากนั้นเศรษฐกิจจะถูกทำให้เป็นตัวเงินด้วยอัตราส่วนราคาในทองคำและเงิน บิตคอยน์ซึ่งมีคุณสมบัติที่เอื้อต่อการแลกเปลี่ยนตามธรรมชาติ ก็อาจจะมีความแพร่หลายในการค้าขาย ในระยะแรก ผู้สร้างมูลค่าจะยังคงกำหนดอัตราส่วนมูลค่าราคาของตนเทียบกับเงินที่แท้จริง (อัตราส่วนออนซ์ทอง/BTC) แต่เมื่อเวลาผ่านไป ราคาบิตคอยน์ (BTC) ก็สามารถเกิดขึ้นได้ (ดู vekja.net เป็นตัวอย่าง) ตอนนี้เรากำลังอยู่ในช่วงแรกนี้

ดังนั้น ตราบใดที่เกิดการแลกเปลี่ยนระหว่าง BTC กับ USD/ยูโร/ฯลฯ ความรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนราคาที่มีอยู่ก็สามารถนำมาใช้ในเศรษฐกิจบิตคอยน์ได้ เมื่อเวลาผ่านไปเมื่อบิตคอยน์กลายเป็นสิ่งที่ซื้อขายได้มากขึ้น อัตราส่วนราคา fiat<->BTC เหล่านี้จะเป็นต้นทางของอัตราส่วนราคา BTC โดยตรง เศรษฐกิจบิตคอยน์จึงเกิดขึ้น ทฤษฎีการถดถอยของ Mises ได้รับการพิสูจน์แล้ว

XC

แก้ไข: อธิบายความเป็นไปได้ของการเกิดขึ้นโดยตรงของบิตคอยน์ในฐานะเงินจากเศรษฐกิจแบบแลกเปลี่ยน

Re: บิตคอยน์ไม่ได้ละเมิดทฤษฎีถดถอยของมิสเซส

โพสต์โดย satoshi วันที่ 27 สิงหาคม 2010 เวลา 17:32:07 น.

เพื่อเป็นการทดลองความคิด ลองจินตนาการว่ามีโลหะพื้นฐานที่หายากเท่ากับทองคำ แต่มีคุณสมบัติดังต่อไปนี้:

• สีเทาน่าเบื่อ

• ไม่ใช่ตัวนำไฟฟ้าที่ดี

• ไม่แข็งแรงเป็นพิเศษ แต่ก็ไม่หยุ่นหรือเปลี่ยนรูปง่ายเช่นกัน

• ไม่มีประโยชน์ในทางปฏิบัติหรือเพื่อการประดับตกแต่ง

และมีคุณสมบัติพิเศษ เวทมนตร์อย่างหนึ่ง:

• สามารถส่งผ่านช่องทางการสื่อสารได้

หากมันได้รับมูลค่าใด ๆ ไม่ว่าด้วยเหตุผลใดก็ตาม ใครก็ตามที่ต้องการโอนความมั่งคั่งในระยะทางไกลสามารถซื้อมันบางส่วน ส่งมันไป และให้ผู้รับขายมันได้

บางทีมันอาจได้รับมูลค่าเริ่มต้นแบบวนเวียนตามที่คุณแนะนำ โดยผู้คนมองเห็นประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยน (ฉันจะต้องการมันแน่นอน) บางทีนักสะสม เหตุผลใด ๆ ที่สุ่มอาจกระตุ้นให้เกิดขึ้นได้

ผมคิดว่าคุณสมบัติของเงินแบบดั้งเดิมนั้นเขียนขึ้นโดยสมมติว่ามีวัตถุหายากในโลกที่แข่งขันกันมากมายเหลือเกิน วัตถุที่มีค่าสมบัติพื้นฐานโดยอัตโนมัติจะต้องชนะวัตถุที่ไม่มีมูลค่าในตัวอย่างแน่นอน แต่หากไม่มีสิ่งใดในโลกที่มีคุณค่าในตัวเองซึ่งสามารถใช้เป็นเงินได้ มีเพียงของหายากแต่ไม่มีมูลค่าในตัวเอง ผมคิดว่าผู้คนก็ยังคงเลือกใช้บางสิ่งอยู่ดี

(ผมใช้คำว่าหายากในที่นี้เพื่อหมายถึงเพียงอุปทานที่มีศักยภาพจำกัดเท่านั้น)

โพสต์อีกฉบับในหัวข้อเดียวกัน:

Re: บิตคอยน์ไม่ได้ละเมิด|ทฤษฎีถดถอยของมิสเซส

โพสต์โดย epaulson วันที่ 17 สิงหาคม 2010 เวลา 18:45:18 น.

มีการถกเถียงกันมากว่าบิตคอยน์คืออะไร เช่น สกุลเงินเทียบกับสินค้าโภคภัณฑ์ นอกจากนี้ยังมีการถกเถียงกันมากเกี่ยวกับเงินเฟ้อเทียบกับเงินฝืดเกี่ยวกับบิตคอยน์ ไม่ว่าผู้คนจะให้ยืมบิตคอยน์หรือไม่ ในอัตราใด ฯลฯ

ผมคิดว่าคำอธิบายที่เหมาะสมที่สุดเกี่ยวกับบิตคอยน์คือพวกมันเป็นหุ้นในกิจการบิตคอยน์แบบชุมชนที่เรากำลังดำเนินการนี้ มันคล้ายกับการเป็นส่วนหนึ่งของบริษัท (ตอนนี้เป็นบริษัทขนาดเล็กมาก) และได้รับค่าจ้างเป็นหุ้น มีจำนวนบิตคอยน์ที่กำหนดไว้ เช่นเดียวกับจำนวนหุ้นในบริษัท (ยกเว้นการออกใหม่/ฯลฯ)

มูลค่าหลักของบิตคอยน์ในตอนนี้คือความหวังว่าพวกมันจะมีค่ามากกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบันอย่างมากในสักวัน เพื่อให้เป็นเช่นนั้น กิจการบิตคอยน์โดยรวมต้องมีมูลค่ารวมเพิ่มขึ้น เรา ในฐานะพนักงาน/เจ้าของบิตคอยน์ จำเป็นต้องสร้างมูลค่าเพิ่มนั้น วิธีที่ชัดเจนที่สุดคือการอำนวยความสะดวกในการค้าขายทางอินเทอร์เน็ตโดยการแลกเปลี่ยนหุ้นบิตคอยน์กับสินค้าอื่น ๆ ความพยายามในการคำนวณรวมกันของพนักงาน/เจ้าของทั้งหมดช่วยให้มั่นใจได้ว่าการแลกเปลี่ยนนั้นยุติธรรมโดยการบันทึกธุรกรรมแต่ละรายการ ความพยายามของบิตคอยน์เนอร์บางคนกำลังช่วยทำให้การแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ง่ายขึ้นหรือมีประโยชน์มากขึ้น

เกี่ยวกับการให้ยืม/ยืมบิตคอยน์ สำหรับผมมันเทียบเคียงได้กับการให้ยืม/ยืมหุ้น เหตุผลหลักในการยืมบิตคอยน์คือเพราะคุณคิดว่ามันมีมูลค่าสูงเกินไปและจะมีมูลค่าน้อยลงเมื่อคุณต้องส่งคืน เมื่อคุณยืมบิตคอยน์ คุณสามารถขายมันทันที (แลกเปลี่ยนมันทันที) และหวังว่ามันจะมีต้นทุนต่ำกว่าที่จะซื้อกลับมาในภายหลังเพื่อที่คุณจะได้คืนให้ผู้ให้ยืม (อาจบวกค่าธรรมเนียมด้วย)

โดยสาระสำคัญ บิตคอยน์เปรียบเสมือน "การเสนอขายต่อประชาชนโดยตรง" ของหุ้นในกิจการบิตคอยน์

Re: บิตคอยน์เหมือนหุ้นสามัญมากที่สุด

โพสต์โดย satoshi วันที่ 27 สิงหาคม 2010 เวลา 16:39:26 น.

บิตคอยน์ไม่มีเงินปันผลหรือเงินปันผลที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ดังนั้นจึงไม่เหมือนหุ้น

เหมือนของสะสมหรือสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่า